Самостійна робота студентів

для групи ФК-41 (ЦПЗО)

 (98 год.)

Тема 1. Основи функціонування зарубіжних корпорацій (10 год.)

1. Фінансове навколишнє середовище.
2. Управління фінансами корпорації.
3. Оборот капіталу корпорації.
4. Корпорація як суб’єкт права. Основні ознаки акціонерного товариства, визначені в законах.
5. Види корпорацій, порядок їх утворення і реєстрації. Групи підприємств.
6. Групи підприємств у офшорних зонах.
7. Управління корпорацією. Права й обов’язки посадових осіб.
8. Захист прав акціонерів і кредиторів.
9. Господарські угоди корпорацій.
10. Законодавство про неплатоспроможність і банкрутство.

Тема 2. Фінансова звітність зарубіжних корпорацій і методи її аналізу (9 год.)

1. Баланс корпорації, його структура.
2. Звіт про прибуток корпорації.

1. Звіт про рух грошових потоків корпорації.
2. Консолідований звіт про зміну у власному капіталі.
3. Аналіз фінансової звітності корпорації.
4. Значення і зміст аналізу фінансової звітності корпорації.
5. Методи аналізу фінансової звітності.
6. Аналіз фінансової звітності методом коефіцієнтів. Класифікація коефіцієнтів.
7. Системні методи аналізу фінансової звітності. Система Дюпон. Модель Альтмана.

Тема 3. Фінансове планування та контроль в зарубіжних корпораціях (10 год.)

1.      Стратегія розвитку корпорації.

2.      Фінансова стратегія корпорації. Концепції фінансової стратегії.

3.      Джерела фінансування розвитку корпорації.

4.      Коефіцієнти внутрішнього зростання та стійкого зростання.

5.      Планування зовнішніх джерел фінансування.

6.      Методи фінансового планування.

7.      Загальна характеристика п'ятирічного фінансового плану. Прогноз продажу.

8.      Методи складання фінансових звітів pro forma.

9.       Регресивний аналіз для визначення майбутніх грошових потоків.

10.   Планування грошових потоків. Бюджет грошових коштів. Розпис надходжень.

11.   Джерела фінансування дефіциту бюджету грошових коштів.

Тема 4. Вартість та структура капіталу зарубіжних корпорацій (12 год.)

1.      Вартість грошей у часі. Концепція часової вартості грошей.

2.      Оцінка майбутньої та теперішньої вартості грошей.

3.      Оцінювання ануїтетів. Ставка дисконтування.

4.      Оцінка корпоративних цінних паперів. Оцінювання акцій. Оцінка облігацій.

5.      Ціна капіталу і ризик. Графічний аналіз ціни капіталу і ризику.

6.      Теорія ризику інвестицій Г. Марковіца.

7.      Теорія У. Шарпа.

8.      Теорія арбітражного ціноутворення С. Росса.

9.      Оцінювання результатів використання портфеля цінних паперів.

10.  Ціноутворення на ринку капіталів. Тимчасова структура процентних ставок.

11.  Структура капіталу корпорації. Теорії структури капіталу корпорації Ф. Модільяні та М Міллера.

12.  Альтернативні теорії структури капіталу.

Тема 5. Дивіденди та дивідендна політика зарубіжних корпорацій (11 год.)

1. Теорії дивідендної політики.
2. Теорія Міллера-Модільяні. Концепція врахування податкової диференціації. Модель Дж. Літнера.
3. Чинники дивідендної політики: законодавчі обмеження дивідендних платежів, інвестиційний план корпорації, контроль над акціонерним капіталом, дохідність акціонерного капіталу.
4. Особливості дивідендної політики ТНК.
5. Прийняття рішень щодо проведення дивідендної політики. Процедура дивідендних виплат.
6. Методи проведення дивідендної політики.
7. Форми дивідендних виплат. Виплата дивідендів акціями.
8. Дроблення акцій. Консолідація акцій. Викуп корпорацією акцій з обігу.
9. Програми реінвестування дивідендів.
10. Оцінка дивідендної політики та її результатів методом коефіцієнтів.
11. Розподіл прибутку в корпораціях США і дивідендна політика.

Тема 6. Бюджетування капітальних вкладень зарубіжних корпорацій (10 год.)

1.      Управління проектами.

2.      Оцінювання грошових потоків за проектом.

3.      Оцінювання проектного ризику.

4.      Методи оцінювання проектного ризику.

5.      Метод моделювання.

6.      Економічна оцінка проекту.

7.      Методи визначення оцінки проекту.

8.      Ранжирування проектів на основі економічних методів оцінки.

9.      Значення капітальних вкладень для економічного зростання.

Тема 7. Управління оборотним капіталом зарубіжних корпорацій (13 год.)

1.      Управління грошовими коштами і портфелем цінних паперів. Призначення грошових коштів.

2.      Рух чеків. Політика корпорацій щодо прискорення припливу грошових коштів.

3.      Вкладення в цінні папери.

4.      Моделі управління грошовими коштами: моель Баумола та модель Міллера-Орра.

5.      Управління дебіторською заборгованістю.   

6.      Управління товарно-матеріальними запасами.

7.      Оцінка політики корпорацій з формування і використання оборотного капіталу.

8.      Поняття короткострокового фінансування. Процентні ставки грошового ринку.

9.      Торговельний (комерційний) кредит. Дисконтна ставка та дисконтний період.

10.  Банківський кредит: види короткострокового банківського кредиту та процентні ставки.

11.  Кредитна лінія. Револьверний кредит. Овердрафт. Вексельний кредит. Позички, гарантовані урядом.

12.  Факторинг. Особливості кредитування за факторингом.

13.  Емісія комерційних паперів. Причини зростання емісії комерційних паперів.

14.  Вибір рішень про метод кредитування.

Тема 8. Зарубіжні корпорації на ринку капіталів (14 год.)

1.      Сутність цінних паперів та їх функції.

2.      Заощадження та інвестиції. Кругообіг: заощадження - інвестиції -заощадження.

3.      Регулювання ринку капіталів. Загальні принципи регулювання фінансового ринку.

4.      Закони про цінні папери в США та Великобританії.

5.      Саморегульовані організації в США та Великобританії.

6.      Міжнародне регулювання фінансового ринку.

7.      Біржовий ринок акцій. Фондові біржі — організатори вторинного ринку акцій. Біржовий ринок облігацій.

8.      Емісія і розміщення корпоративних цінних паперів.

9.      Первинні емісії довгострокових цінних паперів корпорацій у США. Особливості первинних емісій цінних паперів та їх розміщення в США.

10.   Методи розміщення корпоративних цінних паперів.

11.   Особливості первинних емісій цінних паперів та їх розміщення у Великобританії.

12.  Корпорації на позабіржовому ринку цінних паперів.

13.  Емісія скріпів і райтів.

14.  Емісії цінних паперів, пов'язані зі злиттям і поглинанням корпорацій. Випуск акцій, пов'язаних із приватизацією.

Тема 9. Сучасні теорії ринку капіталів (9 год.)

1.      Виникнення і розвиток гіпотези ефективного ринку.

2.      Джерела гіпотези ефективного ринку.

3.       Інвестиційна вартість цінного папера.

4.      Альтернативні концепції гіпотези ефективного ринку.

5.      Аномалії фондового ринку.

6.      Значення гіпотези ефективного ринку для визначення фінансової політики корпорацій

7.      Розвиток теорії хаосу і  невизначеність на ринку капіталу.

8.      Психологія фінансового ринку.